9月相場に期待!

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足元8月相場は、日米とも一進一退の相場が続くと思われる。

米国は8月21-23日のジャクソンホール会議までは動きにくいと思われる。日本もお盆を迎え、第一四半期の決算イベントも終わり、出来高も少なくなってくるため、方向感が出にくい相場が予想されます。

しかし、9月に入れば、日本株には材料が沢山控えており、8月に相場が下げたら、押し目買いの好機かも。

具体的な、9月に控えている材料としては、
・内閣改造、
・GPIFの資産配分見直し(株式比率の大幅上昇)
・海外投資家が大挙来日します(メリルリンチやみずほ証券等が大規模カンファレンスを開催します)
・秋の臨時国会では「カジノ法案」や「労働者派遣法改正」が成立
・外国人旅行者の消費税免税が拡大(10月1日)

等、結構盛りだくさんです。

そこから浮かぶ投資アイデアもあるでしょう。
外国人旅行者が増えれば、オリエンタルランド_4661_や小売業にメリットがあると思われます。三越伊勢丹HD_3099_だけでなく、ドンキホーテ_7532_などにも多くの外国人旅行者を見かけます。

カジノ関連では、大阪に強い大林組_1802_やオーイズミ_6428_、イチケン_1847_、日本金銭機械_6418_等の小型株も同意付きます。

加えて、日本株は米国株ほど過熱感もなく、バリュエーション的にも割安な感じを受けます。現在、日経平均採用銘柄のEPS(会社予想)は1035円程度ですが、市場予想(アナリスト予想)は1100円近くあります。

これは、会社は第1四半期の段階では、上方修正をしていない会社が殆どであり、上方修正をしたとしても上期だけである場合が多く、通期業績予想を変えていません。一方、アナリストは第1四半期の結果を受けて、通期業績予想もリーズナブルに修正しています。

市場予想のEPS1100円をベースにPER15倍程度を妥当だと見れば、日経平均は16,500円程度がいい感じでしょうか。

実りの秋を期待したいものです.

【カテゴリ】将軍の投資戦略

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